系統性的優勢何在?

最近看到一個投資部落格, 寫了一段話, 跟我曾經對一個想要積極投入某些(延伸性)金融商品的朋友(財經背景)說過的話很類似....

我想紀錄下來, 提醒我自己~~

其實核心概念就是一句話 : 你(散戶)的(系統性)優勢在哪裡?

頭腦? --- 你是建/北的資優班出來的嗎? 還是 MIT 的畢業生?
心態? --- 市場上有多少投資十幾年的老手最後還是血本無歸?
眼光? --- 你是郭台銘嗎? 還是巴菲特?

很多理財書都喜歡強調這些東西, 我同意, 但是我不覺得這種定性條件能夠當作良好的評估條件. 根據調查, 有一半以上的人認為自己的開車技術屬於前五十% XD

如果我們選擇某些投資方式, 那麼就是認為自己的選擇比較高明 (例如有更高的投資報酬率), 那麼有沒有可以客觀評量的東西說明自認為高明的原因? 也就是我說的 -- 系統性優勢!

以股票來說, 他們(散戶)股海浮沉那麼多年不肯離開, 是不是認定自己有某些優勢?

我問過一些朋友, 甚至我老爸, 他們都不能給我滿意的答覆~~

從結果論的角度, 或許我們可以辯稱 -- 投資是一門藝術, 不是科學....我會用我的績效證明....

或許是這樣吧~~但是藝術什麼時候會過氣我們永遠不知道! 那這到底是藝術還是運氣?


很多金融商品被發明出來時, 都是為了避險....只是很多人只用來曝險...XD

我個人也是偏向價值投資....但是我不認為其他的投資理念, 例如James Simons, 比較差....問題是人要先定位自己, 了解自己的優劣勢, 了解該投資理論的系統性優缺點....然後做搭配....

價值投資有很多優點.....但是他的缺點也很明顯, 就是需要時間和資本....., 但是很多人並沒有這些東西....

複利的力量是很大沒錯, 10% 的投資報酬率, 只要七年資產就翻一倍, 但是扣掉手續費和稅金, 要維持 10% 很難....

10% 的利率, 男性小資族, 一年擠出 12 萬投資, 十年後資產大概有 2.5 M...., 大學畢業當完兵工作十年....我想大概也該結婚生子了吧, 結個婚生個小孩大概就把資產去掉一半....而且不要忘記, 這十年來, 他自己就存了 1.2M 了....